上周五收市 7.18元
目標價 10元
Win師傅今日推介中交建設(1800)，上周五收7.18元，睇10元。
Win師傅上次推介中交建設，在上月15日，推介前7.93元，至今下跌9%，跑贏國企指數1個百分點。Win師傅分3點睇中交建。
第一，睇落後。09年全年，國企指數上升62%，中交建則下跌22%，來回跑輸國企指數84個百分點。
今年以來，中交建曾經升過13%，現價比較去年底微跌3%，而國企指數則下跌13%，中交建今年跑贏國指數10個百分點。1年幾之前，中交建PE較國指PE有極大溢價，現時則有折讓，Win師傅估計中交建今年會跑贏國指。
以外國的經，在某一年，底質夠的股票落後大市，第二年會跑贏大市。在本港，紙業股08年大大落後大市，09年則大大跑贏大市。
第二睇業績。中交建09年上半年盈利增長38%，全年預測增長22%，PE降至12.6倍。2010年預測 PE進一步降至10.4倍，已跌到有吸引力水平。
第三，中國中鐵(0390)上月發出盈喜，09年盈利會由08年嘅低基數回升多達4倍。由此推斷，中國中鐵09年PE會落到15.6倍，中交建仍然比較中國中鐵折讓近兩成。
Win師傅給予中交建最新目標價10元，潛在升幅39%。
《轉載自信報網站》
